货币政策、资本约束与城市商业银行的风险承担
本文基于2007-2014年间我国58家城市商业银行的年度非平衡面板数据,运用动态系统GMM模型实证分析我国货币政策对城商行的影响效应.结果显示,货币政策与城商行的主动风险承担呈正相关而与其被动风险承担呈负相关关系;资本充足率越高的城商行抵御货币政策冲击的能力越强,对货币信号的敏感性越低.城商行的异质性特征亦显著影响货币政策对风险承担的影响程度:规模较大、盈利能力较强的城商行的主动风险承担会增加,被动风险承担则会降低.货币政策传导受到银行风险承担渠道的分散和弱化是我国货币政策效果欠佳的原因之一,货币当局制定政策应综合考虑各传导渠道效应,并根据宏观经济状况与银行资本充足率水平制定货币政策与宏观审慎政策的协调配合方案,提高货币政策效果,实现宏观金融稳定目标.
货币政策、资本约束、城市商业银行、银行风险承担
本文得到山东省金融学会2016年度重点研究课题“基于银行风险承担控制的宏观审慎政策与货币政策搭配研究”项目编号:2015SDJR30、国家社科基金项目“新常态初期区域金融风险生成机理及防控对策研究”项目编号:16GBL052和山东省“金融产业优化与区域发展管理协同创新中心”竞争性项目项目编号:14xtyb16的资助.
2017-01-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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