我国上市银行收益率波动溢出效应研究
本文以我国上市的14家银行为研究对象,对银行的收益率波动状况进行研究.除检验上市银行自身波动的非对称现象之外,还对上市银行间的波动溢出情况进行度量.论文使用非对称BEKK-GARCH模型研究了上市银行非对称波动溢出效应,发现我国的上市银行普遍存在波动的非对称现象,除兴业银行外,其余13家银行的收益率波动具有反向的非对称,即市场上负向信息的冲击小于正向信息的冲击.同时,银行机构之间存在显著的波动溢出效应,大部分银行间的波动溢出效应是非对称的,说明一家银行收益的正向的信息冲击将加大其余银行收益的波动.当一家银行受到市场冲击时,不仅会引起当事银行收益率的波动,当事银行的波动也会引发其余银行收益率的波动.
上市银行、波动溢出效应、非对称性
F830.91;F224;O212
国家自然科学基金;四川省社会科学基金研究规划项目
2016-11-24(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
167-175