我国实体经济与股价波动的背离关系研究
本文基于2007-2014年的月度数据,以工业增加值增速度量实体经济、以上证综合指数度量股价波动程度,运用协整检验、Granger因果关系检验对我国实体经济与股价波动的关系进行实证分析,得出以下结论:我国股票市场发展在一定程度上偏离了实体经济,两者之间不存在长期稳定的协整关系,实体经济不是股票市场发展的Granger因果关系,即我国股市不存在显著的“睛雨表”功能.在此基础上,探讨了实体经济与股价波动彼此背离的原因,提出了促进实体经济与股票市场协调发展的政策建议.
实体经济、虚拟经济、股价波动、背离关系
F8;F12;F224
国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目
2015-08-14(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
36-44