金融脱媒对我国货币政策传导机制的影响分析——基于STVAR模型

摘要：

金融脱媒现象是金融市场发展到一定时期的产物.本文从我国的实际出发界定并度量了金融脱媒指标,采用平滑转换向量自回归(STVAR)模型分析金融脱媒对不同的货币政策传导机制效果的非对称性影响,用一种全新的方法对我国金融脱媒进行更深入的解读.得出结论:金融脱媒的出现弱化了货币政策的信贷传导渠道,却强化了利率传导渠道和资产价格传导渠道的作用,这为我国货币政策调控方式转变提供了借鉴意义.

关键词：金融脱媒、货币政策、平滑转换、向量自回归(STVAR)

分类号：F822.0;TN911.7;F224.0

资助基金：福建省自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目;福建省数量经济学教育创新基地的资助

在线出版日期：2015-01-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：86-93