商品期货价格指数能有效预测通货膨胀吗——基于NHCI的实证研究
商品期货价格指数常用来预测和解释通货膨胀的趋势与程度.以我国南华期货价格指数NHCI为研究对象,对NHCI与通货膨胀的相关性及其预测功能进行了全面分析.首先通过检验得到NHCI与CPI和PPI的关联性,接着评估了NHCI对通货膨胀拐点和趋势的预测能力,最后采用VAR方法检验和比较了NHCI综合指数与分行业指数对通货膨胀程度的解释力度的大小.结果表明,NHCI与CPI和PPI间存在长期均衡关系；另一方面,虽然NHCI能领先通货膨胀拐点与趋势,但领先期数的不确定削弱了其预测能力.VAR模型估计结果则表明除农业指数外,NHCI综合指数和其他行业指数均能较好地预测通货膨胀程度.
商品期货价格指数、通货膨胀、NHCI
国家自然科学基金71273282;国家社会科学基金12BJY154
2013-11-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共9页
32-39,122
