内地股票市场与香港股票市场间风险性溢出分析

摘要：

本文通过对内地两大股票市场综合指数以及香港股票市场综合指数在2000年至2012年之间的分析,实证结果发现内地股票市场对香港股票市场的风险溢出强度随着分位数q的不断增大(0.01-0.05)而降低；反之,香港股票市场对内地股票市场的风险溢出强度随着分位数q的不断增大(0.015-0.05)而升高,但相比前者来说平稳.除此之外,内地A股市场与香港股票市场间的风险溢出效应比内地B股市场与香港股票市场间的风险溢出效应更明显,在极端事件发生的情况下,内地A股市场受香港股票市场影响也比内地B股市场受香港股票市场影响更明显.

关键词：风险溢出效应、条件风险价值、分位数回归

在线出版日期：2013-11-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：113-118