上市公司更正公告的市场反应研究
重述公告的频繁发生,有很强的信号作用.本文在借鉴国内外财务重述研究的基础上,对上市公司年报更正公告按照消息性质和时间跨度进行细分.以2008年至2011年间我国沪市A股发布的上市公司年报更正公告为研究样本,检验了不同类型的上市公司更正公告的市场反应.实证研究结果表明,上市公司年报更正公告总体上对公司价值产生一定的负面影响,但不同性质、不同时间跨度的更正公告的市场反应有明显差异,从而得到了不同时间跨度的更正公告具有价值相关性的证据,揭示了上市公司更正公告披露的择机行为,股票市场对该择机行为具有一定的识别能力.
财务重述、更正公告、市场反应、超额收益率
国家社会科学基金项目12CGL026;中国博士后科学基金项目20100471435;辽宁省教育厅优秀人才支持计划WJQ2013026
2013-11-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共9页
98-105,118
