沪港股市非线性协整和信息引导实证研究

摘要：

通过采用门槛协整模型以及分区制门槛Granger因果关系检验法，研究沪港股票市场整合发展趋势以及信息传递方向。研究结果显示，沪港两市股票价格指数存在门槛效应，并且不同区制下的Granger因果关系不同，即不同区制内沪港两市信息传递方向不同。进一步，在分阶段考察两市整合时发现，沪港两市整合速度有不断加快、整合力度逐渐增强的趋势。

关键词：信息传递、市场整合、门槛效应

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：福建软科学项目2010R0073

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：63-68