我国债券市场流动性实证研究

摘要：

从流动性的宽度、深度和速度的角度,对银行间债券市场和交易所债券市场的流动性进行量化分析,分析中使用即时交易成本衡量模型衡量流动性宽度,分别用换手率、交易频率衡量流动性的深度和速度,并尝试用Amivest流动性比率和Martin指数从价、量结合角度考察市场流动性.研究显示,两个市场流动性存在着明显的结构性差异:交易所债券市场具有较优的流动性宽度和速度,银行间债券市场在流动性深度和稳定性上更胜一筹.因市场容量不同所致,两个市场在流动性深度上的差异更为突出.

关键词：债券市场、交易机制、流动性

所属期刊栏目：37

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2012-11-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：15-20