从有效市场假说到分形市场假说

摘要：

介绍了有效市场假说理论的形成与发展以及有效市场假说所引发的争论.阐述了分形市场假说的基本理念,并对我国证券市场(以上海证券市场为例)的分形结构进行了实证分析.结果表明:中国证券市场具有明显的分形特征和持续性,股票的收益率不符合随机游走过程.股票收益率序列不是独立的,具有约62周的长期记忆性.

关键词：有效市场、分形市场、实证分析、长期记忆

所属期刊栏目：29

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2004-09-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：82-85