不变方差弹性三值期权定价

摘要：

不变方差弹性(CEV)模型可以阻止Black-Scholes模型中波动率微笑的实证偏差.为此,用CEV模型描述标的资产价格运动,并按照非中心x2分布余函数导出了三值期权的解析定价公式.在此基础上,提出了一种计算非中心x2分布余函数的简单有效算法.指出当计算精确解有问题时,提供该分布余函数近似值可以精确估计上述导出解析定价公式的结果.该研究结果可以推广到依赖时间参数的不变方差弹性奇异期权定价.

关键词：不变方差弹性、非中心x2分布、三值期权定价、余函数

分类号：O213(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然基金71002098

在线出版日期：2011-08-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

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