基于单因素利率模型的SHIBOR利率行为实证研究

摘要：

由于利率期限结构在金融资产定价和风险管理上十分重要，在总结和分析已有文献的基础上，使用单因素利率模型对SHIBOR利率期限结构进行了实证研究。研究结果表明：在各单因素利率模型（Vasicek，CIR，CKLS）对SHIBOR利率行为特征的拟合效果上，Vasicek模型的拟合效果最佳，不仅模型各系数估计值统计上显著，而且其预测误差估计统计量最令人满意。Vasicek模型对SHIBOR市场利率动态特征具有较好的刻画和描述能力，是较理想的利率模型，在研究我国利率特征上具有较好的适用性。

关键词：利率模型、SHIBOR、实证

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2013-09-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：82-88