一类可转债的定价模型的实证研究

摘要：

在只考虑赎回条款条件下,通过引入巴黎期权特性,给出了可转债的定价模型.并利用Crank-Nicolson有限差分格式以及Gsuss-Seidel遮代方法求解该模型.以实际交易日敷作为时间变量的节点数,再以可转债的市场价格作为股价变量的节点之一,构造网格,对招行转馈进行实证研究,得到其价格路径.结果表明,模型价格略低于市场价格,两者走势基本保持一致,在非转股期,平均偏差为9.138 2%.而进入转股期后为3.395 4%,总平均偏差为4.873 3%,拟合度高.

关键词：可转债、巴黎期权特性、Crank-Nicolson格式

所属期刊栏目：31

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金10161004;东华理工大学校长基金DHXX0838

在线出版日期：2009-02-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：396-400