完全市场框架下的中国股票溢酬之谜

摘要：

由于在现实经济中并不是所有的消费者都持有风险资产,且长期以来我国持股家庭和个人比例仍处于较低水平,因此,利用实际经济中的总消费数据对"股票溢酬之谜"进行实证分析存在严重的缺陷.利用我国证券市场加权平均每股收益作为完全市场框架下CCAPM中红利和消费增长的代理变量,对"股票溢酬之谜"进行检验发现,相对风险厌恶系数符合前人经验研究,我国市场并不存在"股票溢酬之谜".

关键词：完全市场、股票溢酬之谜、加权平均每股收益、相对风险厌恶系数

所属期刊栏目：10

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2010-09-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：14-19