货币政策对我国国债利率期限结构影响的实证分析

摘要：

本文主要研究货币政策变量对国债利率期限结构的影响.首先,采取主成分分析方法发现:水平、斜率和曲率三因素可解释利率期限结构变动的97.3％；随后,将货币政策变量等其他宏观经济变量纳入VAR模型,采用脉冲反应和方差分解方法,发现不同货币政策变量对截距、斜率和曲率的作用大小及方向不同.本文的实证结论为政策制定者采取货币政策提供了参考依据.

关键词：国债利率期限结构、货币政策、主成分分析、VAR方法

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2013-06-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：12-15