国债指数GARCH模型实证研究

摘要：

上证国债指数2003年2月24日至2005年7月14日日收盘时间序列经一阶差分后是平稳序列,利用一阶差分序列建立的ARIMA模型存在自回归条件异方差,在ARIMA模型基础上建立的GARCH(1,1)模型、ARCH(1,1)-M模型、TARCH(1,1)模型,模型系数检验、标准化残差检验及自回归条件异方差检验都非常理想.由于一阶差分代表收益,利用GARCH(1,1)模型可以对上证国债指数日收益的波动性以及波动性的不对称性,即均值和方差进行准确地预测,同时按差分的定义可将GARCH(1,1)模型转化为预测下一交易日收盘的预测模型.

关键词：上证国债指数、自回归条件异方差、GARCH(1,1)模型

所属期刊栏目：16

分类号：F064.1(经济学分支科学)

在线出版日期：2006-11-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：45-49