中国试点碳市场收益率波动性研究及启示——基于ARMA-GRACH模型的实证分析

摘要：

中国为积极应对全球气候问题,承担起大国责任,正努力探索建立全国统一的碳交易市场,相继启动了七个碳交易试点.基于ARMA-GARCH模型,对国内碳排放权价格收益率波动性进行的实证分析结果显示,中国的碳交易市场呈现出尖峰厚尾、波动聚集和条件方差等特征,ARMA-GARCH模型对北京、湖北、重庆、广东、深圳五个碳交易市场有较好的拟合.研究表明,目前中国碳交易市场需构建统一的碳市场交易准则,提高碳市场的流动性并保持碳交易市场政策的连贯性.对试点省市碳交易市场价格的研究,为中国完善碳交易价格机制,全面启动碳交易市场提供了重要的依据.

关键词：碳交易、收益率、ARMA-GARCH模型、EGARCH模型

所属期刊栏目：16

分类号：F062.2(经济学分支科学)

资助基金：浙江省自然科学基金项目Q15G030040;教育部人文社科青年基金12YJC630074

在线出版日期：2018-03-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：72-78