货币政策规则与人民币汇率的时变互动影响研究

摘要：

为深入研究进一步扩大对外开放背景下货币政策规则与人民币汇率之间的互动关系,本文建立TVP-SV-VAR模型,通过时点脉冲响应函数和等间隔脉冲响应函数比较数量型货币政策规则和价格型货币政策规则与人民币汇率之间的时变影响差异.分析结果表明,货币政策规则和人民币汇率之间存在互动影响并呈现异质性特征,价格型货币政策规则对人民币汇率的影响程度更大,数量型规则的影响出现弱化.与数量型规则相比,人民币汇率对价格型货币政策规则的影响程度更大,两者之间的双向互动效应日趋紧密.

关键词：数量型货币政策规则;价格型货币政策规则;人民币汇率;TVP-SV-VAR模型;时变互动影响;金融宏观调控

所属期刊栏目：40

分类号：F822.0;F832.6(货币)

资助基金：国家社会科学基金项目"金融扩大开放格局下货币政策与宏观审慎政策有效协调研究";福建省自然科学基金项目"双支柱调控框架下货币政策与宏观审慎政策协调机制研究"

在线出版日期：2021-10-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：128-135