全球流动性变化对中国短期跨境资本流动的影响 ——基于TVP-SV-VAR模型的实证分析

摘要：

本文分析了全球流动性变化对中国短期跨境资本流动的影响机制,构建了全球流动性指标对其进行特征分析,并建立TVP-SV-VAR模型分析2003年6月至2020年6月间全球流动性、美元指数、VIX指数和中国短期跨境资本流动的交互关系.时变脉冲响应研究结果表明,变量之间互动关系存在时变性,全球流动性可以通过直接和间接两种渠道影响短期跨境资本流动:(1)全球流动性变化会直接影响短期跨境资本流动;(2)全球流动性变化可以通过美元汇率和市场恐慌情绪的变化间接影响短期跨境资本流动.

关键词：全球流动性、短期跨境资本流动、TVP-SV-VAR模型、时变脉冲响应、美元指数、VIX指数

所属期刊栏目：40

分类号：F831.7;F832.6(金融、银行)

在线出版日期：2021-01-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：89-98