人民币汇率变动的价格传递效应——基于SV-TVP-FAVAR模型的实证分析

摘要：

本文基于一个带有随机波动率的时变参数因子扩张向量自回归模型(SV-TVP-FAVAR模型)实证考察了人民币汇率变动对我国进口价格、生产者价格以及消费者价格传递效应的时变特征.检验结果表明,人民币汇率变动对价格的传递过程在不同时点存在着明显差异,人民币汇率变动对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递不仅不完全,而且存在一定的时滞;自2005年7月汇率制度改革之后,人民币汇率变动对进口价格和消费者价格的传递作用显著增强,与此同时,人民币汇率对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递作用沿着商品价值链的方向呈依次递减趋势.

关键词：汇率传递、进口价格、国内价格、SV-TVP-FAVAR模型、时变特征、汇率市场化

所属期刊栏目：37

分类号：F832.6;F224(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金一般项目"'十三五'时期我国货币政策规则与货币政策调控机制研究"15BJY174;中国博士后科学基金面上项目"新常态下经济增长的趋势性、波动性与收敛性问题研究"2017M611305

在线出版日期：2018-06-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：63-71