国内外大宗商品市场间信息溢出效应的实证研究 ——基于DAG方法与溢出指数模型

摘要：

基于多维信息溢出视角,本文采用有向无环图和溢出指数方法,选取2006年6月2日至2015年12月25日的周度数据,从期货和现货两个层面实证分析国内外大宗商品市场间信息溢出效应及其动态变化趋势.结果显示,国内外大宗商品市场的收益率溢出指数呈现出先上升后下降的趋势,而波动率溢出指数则呈现明显的突变特征;国际大宗商品市场对中国大宗商品市场影响较大,在信息溢出方面处于主导地位,我国大宗商品市场的国际影响力相对较小,但呈现逐步增强的趋势;此外,国际大宗商品市场的金融属性强于我国,并且在2012年,我国大宗商品的去金融化趋势明显.

关键词：信息溢出、大宗商品、收益溢出、波动溢出、金融化、有向无环图

所属期刊栏目：36

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重大项目"金属矿产资源国际市场价格操纵问题与我国定价权研究"13&ZD169

在线出版日期：2017-12-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：76-82