基于正则藤Copula的行业系统性信用风险传染分析

摘要：

本文利用国民经济中九大门类行业相关数据,将度量行业信用风险的CCA方法加以改进,并构建正则藤Copula模型,揭示了样本行业间信用风险的非线性相依结构及信用风险传染路径.实证结果显示:各行业信用风险水平不一,但都较好地拟合了实际经济;任意两行业间无条件信用风险大多表现为下尾相关性,但条件信用风险的尾部相关性总体较弱;国民经济行业体系中存在加剧和减缓行业信用风险传染的"风险催化行业"和"条件隔离行业".最后,提出了有效控制系统性金融风险、防范金融危机的措施建议.

关键词：CCA、信用风险、正则藤Copula

所属期刊栏目：35

分类号：F224.7(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家自然科学基金项目项目编号 :71401074;江苏省哲学社会科学基金重点项目项目编号 :14GLA003;江苏省高校研究生科研创新计划项目项目编号 :KYZZ_0099

在线出版日期：2016-06-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：52-61