多参数Archimedean Copula模型下的CDO定价

摘要：

利用高维Archimedean Copula模型对合成CDO进行定价，在传统简单Archimedean Copula的基础上，基于三种不同的方式，引入多个参数，从而解决作为市场基准的Gaussian Copula模型下存在相关性微笑的问题。对于特殊的大样本同质资产组合，违约损失分布可以直接从违约概率得到。而对于一般性的资产组合，可以得到损失的特征函数，从而通过快速Fourier变换，计算出违约的分布。最后，给出了数值计算结果。

关键词：CDO定价、Archimedean Copula、相关性微笑

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金11171304,71371168

在线出版日期：2014-03-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：87-94