区域性碳市场与煤炭市场间极端风险溢出效应研究——基于二元和整体分析框架

摘要：

随着我国区域性碳市场的不断发展,其与传统能源市场的风险关系备受关注.基于二元和整体分析框架,分别使用GJR-ADCC-ΔCoVaR模型和TVP-VAR-DY模型对我国区域性碳市场与煤炭市场间极端风险溢出效应展开研究.结果表明,不同区域性碳市场与煤炭市场间极端风险的双向溢出大小和关系存在差异;现阶段"区域性碳市场-煤炭市场"系统极端风险的总溢出水平较低;深圳碳市场是系统中极端风险的主要净溢出方,而广东碳市场是系统中的主要净接收方;系统整体极端风险的溢出趋势呈周期性变化,不同区域性碳市场与煤炭市场间的净配对溢出效应存在差异.因此,系统研究我国碳市场与煤炭市场间极端风险溢出效应有助于协调区域性碳市场与煤炭市场的稳步发展,完善新兴金融市场与传统市场的宏观审慎调控机制.

关键词：区域性碳市场、煤炭市场、极端风险溢出、GJR-ADCC-ΔCoVaR、TVP-VAR-DY

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金20BJY174

在线出版日期：2023-05-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：35-44