人民币与非洲主要国家货币汇率的联动性分析 ——基于VAR-DCC-MVGARCH模型

摘要：

本文基于2009年1月至2018年12月中国与非洲国家22种货币的月度汇率数据,构建VAR-DCC-MVGARCH模型实证分析人民币与非洲国家货币汇率的动态联动性,结果发现:人民币与大部分非洲国家货币存在一定的均值溢出效应,但其相关性并不稳定,且不存在变动持续性,表明当前人民币非洲区域化进程已有一定基础,但仍处于初步阶段.在"一带一路"倡议契机下,进一步推进人民币非洲区域化,可进一步推动中非贸易和直接投资发展、增加中国和非洲国家双边本币互换规模和实际使用、推进非洲人民币离岸市场建设、充分发挥多边开发银行作用、提高人民币在非洲国家的认可度.

关键词：人民币国际化、汇率联动、VAR-DCC-MVGARCH、锚效应、非洲

分类号：F831(金融、银行)

资助基金：国家社科基金项目"国际货币体系改革视角下中非命运共同体金融合作研究"19BJL125

在线出版日期：2021-05-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：5-10