人民币汇率波动高阶矩风险的测度研究

摘要：

为了考察人民币汇率高阶矩风险的动态特征,本文首先采用拉格朗日乘子检验对人民币/美元名义汇率收益率序列是否存在异方差、异偏度和异峰度效应进行判断,然后运用自回归条件方差偏度峰度模型对汇率波动的高阶矩风险进行测量.研究表明,人民币汇率波动的方差风险和偏度风险具有时变特征,而峰度风险不具有时变性,鉴于人民币汇率风险的时变性,应该从动态角度进行汇率风险的防范与规避.

关键词：高阶矩、GARCHSK模型、时变风险

分类号：F822.0(货币)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目09YJC790209;湖北省教育厅人文社会科学研究项目2012Q182

在线出版日期：2015-06-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：17-21