基于ARMA模型的气温衍生品定价研究:以武汉市为例

摘要：

随着气候异常变化频率的增加以及极端天气事件的频繁发生,天气风险对农业的影响尤其严重,天气风险管理成为了关注的热点.天气衍生品作为国外进行天气风险管理和转移的金融创新工具,为应对天气风险提供了重要的途径,定价问题则是天气衍生品研究中的核心问题.本文使用武汉市1990.1.1-2009.12.31的每日气温数据,采用了基于ARMA的时间序列模型分析了武汉市气温动态变化的过程,对模型进行了估计、检验了模型的预测准确度,结果表明:ARMA模型具有较好的拟合优度,能以此为基础对气温期权等天气衍生产品进行合理定价.基于以上分析,本文提出应提供有利的技术环境、政策环境和制度环境以推进农业天气衍生品开发与市场发展的政策建议.

关键词：农业天气风险管理、天气衍生品、气温期权定价、ARMA模型、武汉市

分类号：F832.7(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金“基于保险主体效用与互动博弈的最优农业保险契约形成机制研究”71173086

在线出版日期：2014-08-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：12-17