基于GARCH-EVT模型的黄金投资风险度量研究

摘要：

本文利用1975年1月2日至2012年7月27日国际黄金日收益率时间序列，研究黄金投资风险特征及GARCH-EVT模型刻画黄金投资风险的适用性。研究发现，黄金日收益率时间序列呈现高峰厚尾分布，具有显著的波动集群性。返回检验证明，利用GARCH-EVT模型计量出的黄金投资动态VAR通过Kupiec检验，能够较好的覆盖黄金投资实际损失，预测黄金投资风险的能力较高。

关键词：黄金投资、风险、GARCH—EVT模型

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2013-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：25-28