10.3969/j.issn.1674-5477.2012.02.005
信用价差对宏观经济变化的预测能力研究——来自国内银行间债券市场的证据
在以前学者研究的基础上,本文对信用价差对宏观经济变量的预测模型进行了改进,首次将不同信用等级企业债的信用价差引入模型,并利用国内银行间债券市场的交易数据进行了实证检验,结果表明较之基于利率期限结构和基于信用价差的宏观经济模型,该模型对宏观经济变量的变动有更好的解释和预测能力。本文同时构建了基于协整理论的长期均衡模型,进行了脉冲响应分析,结果表明长期企业债信用价差对宏观经济变量变动的解释和预测能力较稳定。在此研究基础上,本文提出了一定的政策建议。
信用价差、宏观经济、预测、债券市场
F830.91(金融、银行)
2012-08-18(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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