中国信贷支持与房地产价格波动——基于SVAR模型的实证研究

摘要：

本文利用1995-2010年的季度数据,通过建立结构向量自回归模型(SVAR)对中国的信贷支持(货币供给,信贷,利率)与房地产价格的动态关系和相互影响进行了实证研究.研究表明:货币供给扩张和利率紧缩都对房价产生稳定的长期拉动效应,但是房价上涨对货币供给的影响侧重于短期的收缩效应,而对利率的影响则偏重于长期的拉动作用;信贷扩张对房价存在为长期的推动作用,而房价上涨对信贷同时存在短期的拉动效应和长期的推动作用.基于此,本文认为货币供给工具和信贷工具以盯住房价为目标是可行的,而利率工具不宜盯住房价.

关键词：房地产价格、信贷支持、结构向量自回归模型、SVAR

分类号：F830.572(金融、银行)

在线出版日期：2011-01-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：75-80