中国外汇储备的溢出效应研究 ——基于金砖国家的VAR模型

摘要：

文章采用2001年至2018年金砖国家的外汇储备年度数据,以金融发展水平、人均GDP、资本账户开放程度为解释变量,通过VAR模型分析中国外汇储备对其他四个金砖国家(俄罗斯、印度、巴西、南非)的溢出效应.实证结果表明:中国外汇储备对于金融发展水平相似、经济规模相近、资本账户开放程度相近的其他四个金砖国家具有外溢效应.据此,文章提出促进金砖国家外汇储备投资多元化的措施,包括加强国家间外汇储备合作调整的战略;深化国家间金融合作,完善外汇储备管理机制;提高人均GDP,使外汇储备多元化,维护经济稳定;开放资本账户,加强对资本流动的监测与管理等.

关键词：外汇储备、金融发展水平、人均GDP、资本账户开放、VAR模型

所属期刊栏目：33

分类号：F822.0(货币)

在线出版日期：2021-07-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：9-18