金融行业对实体经济行业的尾部风险溢出效应

摘要：

文章检验了金融行业对其他实体经济行业是否存在风险溢出效应.首先采用两阶段VAR-GARCH模型考察了金融行业对实体经济行业的波动性溢出效应,同时借助CoVaR法考察了金融行业对实体经济行业的尾部风险溢出效应.实证结果表明所选实体经济行业除公用行业之外均受到来自金融行业的波动性溢出,并且金融行业对实体经济行业的尾部风险溢出效应会随着分位数水平的提高而迅速减弱.

关键词：金融行业、实体经济、行业波动性溢出效应、尾部风险溢出效应

所属期刊栏目：32

分类号：F832.3(金融、银行)

资助基金：甘肃省社会科学规划项目"精准扶贫战略下甘肃省秦巴山片区贫困农户的可持续生计问题研究"YB048;西北师范大学青年教师科研能力提升计划"沪港通背景下A+H股价差及沪港股市风险传递研究"SKYB16007;西北师范大学青年教师科研提升计划"特殊类型贫困地区旅游发展的扶贫效应及互促模式研究——以甘南藏族自治州为例"SKQN15005

在线出版日期：2019-07-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：56-64