中国股指期货市场的日内不对称波动性研究

摘要：

股指期货市场由于频繁的交易,具有独特的日内波动性和流动性特征.通过构造日内超高频数据买方、卖方深度,买方、卖方发起比例,渴望度等流动性指标,从不对称流动性的角度对中国沪深300股指期货市场的日内不对称波动进行实证研究,并对比分析2015年9月期货交易新规前后市场波动性的变化.研究发现中国股指期货市场中,卖方发起交易和连续单向交易情况下的不对称流动性更加显著;股指期货市场存在日内不对称波动性,并且能够被日内不对称流动性所解释;期货新规实施导致流动性恶化,增加了日内不对称波动性.

关键词：不对称波动性、不对称流动性、日内、股指期货

所属期刊栏目：31

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2018-06-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：20-31