中国与东盟五国股票市场联动性分析

摘要：

考虑到不断加强的中国与东盟间的经贸投资联系,研究了基于1999年8月31日至2016年12月31日中国与东盟五国股票市场的数据的联动性,结果发现上证综指与马来西亚、新加坡、菲律宾、印度尼西亚、泰国股票指数之间均不存在协整关系.进一步建立两变量向量自回归模型,进行格兰杰因果、脉冲响应以及方差分解检验,发现上证指数与新加坡股指互为因果关系,与泰国和马来西亚股指存在单向的因果关系,而与菲律宾、印度尼西亚股指不存在格兰杰因果关系.

关键词：协整、股票市场、ASEAN-5

所属期刊栏目：30

分类号：F831.6(金融、银行)

资助基金：国家自然科学地区基金项目"国际视角下汇率与股价的关联机制研究"71563003

在线出版日期：2017-07-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：44-55