浅议券商资产管理公司化发展 的法律困境及改进路径

摘要：

证券公司资产管理业务 的发展现状及趋势 资产管理作为证券公司的主要业务之一,在近几年得到了较为快速的发展.据wind统计显示,2011年上半年处于存续期的集合理财产品共有223只,累计份额为1563亿份;而仅上半年就有50只券商集合理财新产品设立,总规模是为421亿元.在资产管理市场份额上,相较与公募基金上万亿的管理资金,证券公司资产管理的资金规模还十分弱小.在券商资产管理不断扩张的过程中,出现了一个非常值得关注的现象,即资产管理的公司化趋势.2010年,东方证券、国泰君安证券就先后成立了资产管理子公司,将原先的资产管理业务部门从总部剥离出来,成立其全资控股的子公司.此后,光大证券、海通证券等多家券商也宣布将适时成立资产管理子公司.成立资产管理子公司是适应证券公司集团化和专业化经营管理的需要,它最大的优势在于激励机制.若其作为业务部门,就必须接受公司总部薪酬体系的整体性约束,不能有所突破甚至调整;一旦成为单独的子公司,相对而言就完全可以制订全新的激励制度,在薪酬、人员、财力等各个方面都具备较大的自由度.这将大大有利于提高券商资产管理的能力和水平,从而提高其与公募基金在理财市场上的竞争力.

机标关键词：券商集合理财、资产管理业务、公司化、法律困境、证券公司、子公司、业务部门、公募基金、能力和水平、资金规模、薪酬体系、市场份额、全资控股、理财市场、理财产品、经营管理、激励制度、激励机制、光大证券、管理资金

分类号：F83;D92

在线出版日期：2012-03-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：40-43