同业拆借、国债回购及股票市场相关波动分析

摘要：

@@ 同业拆借市场、国债市场、股票市场是中央银行制定和实施货币政策的重要载体,各资金市场之间关联波动性越强,说明金融市场资金配置效率越高.对于其间运行机理先前已有大量的实证研究及定性结论,本文选择脉冲响应函数,对国债回购、证券交易及同业拆借市场交易金额波动展开联合度量,分析各个市场对外界冲击的响应时滞,并借助方差分解比较各类冲击的作用强度,对金融避险策略抉择与政策制定具有一定的理论意义和实践价值.

机标关键词：同业拆借市场、国债回购、股票市场、资金配置效率、脉冲响应函数、作用强度、资金市场、重要载体、政策制定、证券交易、运行机理、实证研究、实践价值、理论意义、金融市场、交易金额、货币政策、国债市场、方差分解、波动性

分类号：F83;F8

在线出版日期：2010-09-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：58-61