投资者对负面新闻报道反应：投资者情绪视角的实证研究

摘要：

针对三种不同的投资者情绪，分别采用事件研究分析法，将负面新闻报道对股票超额收益率的影响进行了检验。发现负面新闻在市场乐观状态下未能对股票收益产生显著影响；悲观情绪蔓延的市场失去价值发现功能，异常回报率持续下跌；稳定情绪市场负面影响持续1~2天，随后出现收益率回升的价值修复迹象。结论检验了投资者情绪对负面新闻事件反映情况，为金融市场政策制定者提供具有借鉴性的实证结果。

关键词：新闻报道、事件分析法、投资者情绪

所属期刊栏目：36

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重点项目13AXW010;中央财经大学重点学科建设项目。

在线出版日期：2016-08-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：16-19