中国股票市场的最优波动率预测模型研究——基于沪深300指数高频数据的实证分析

摘要：

以沪深300指数的高频数据为例,采用滚动时间窗的样本外预测以及SPA检验法,对比了基于日收益数据的历史波动率模型和基于高频数据的实现波动率模型的预测能力.主要实证结果显示,实现波动率模型以及加入附加解释变量的扩展随机波动模型是预测精度最高的波动模型,但在学术界和实务界流行的GARCH及其扩展模型对我国A股市场波动的预测能力较差.

关键词：沪深300指数、实现波动率、随机波动模型、GARCH模型、SPA检验

所属期刊栏目：7

分类号：C93;F224(管理学)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70501025,70771097;教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目NCET-08-0826;教育部创新团队发展计划资助项目PCSIRT0860;中央高校基本科研业务费专项资金资助项目SWJTU09ZT32,SWJTU09CX088

在线出版日期：2010-07-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：936-942