多尺度GARCH模型研究货币增长对期货价格波动的影响

摘要：

选取M2同比增长率为货币供应量的增长指标,从收益的波动性与分布出发,运用 GARCH-GED模型对上海期货交易所的铜、铝和橡胶期货数据进行检验,求得收益的波动序列.同时,运用小波db(4)对波动序列进行小波分解,得到反映长期趋势的低频数据.通过对低频数据和M2同比增长率之间的Granger因果检验,得出货币供应量的增长会加剧期货市场的波动,从而为流动性过剩对期货市场产生影响提供有力证据.

关键词：期货、小波分析、波动率、GARCH-GED模型

所属期刊栏目：7

分类号：C93;C812(管理学)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70671025

在线出版日期：2010-04-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：263-267