季度数据比较和混合动力模型测试

摘要：

论文比较了文献中使用的传统季度数据和构建季度数据,发现如下:现有CPI低估了总体物价水平;居民消费周期性较弱并和投资负相关;Chang等(2016)的数据更适合DSGE模型.论文首先构建了一个基准混合动力模型,模型虽能拟合出数据的二阶距特征,但观测误差起主要作用.方差分解显示DSGE模型能解释大部分产出波动,但对其他变量的解释力较差.备选模型不能改善这种情况,并且DSGE-VAR分析表明基准模型没有明显的误设.样本外预测显示混合动力模型对产出的预测效果比VAR好,但对其他观测变量的预测效果欠佳.论文认为DSGE模型表现不佳源于两方面:(1)粘性价格机制和消费一投资负相关之间的矛盾;(2)平衡增长路径假设和稳态不定之间的矛盾.

关键词：季度数据、DSGE模型、平衡增长路径

分类号：TP3;TM7

资助基金：四川省统计科学研究计划重点项目2016sc18;教育部人文社科青年项目16YJC790158;国家自然科学基金一般项目71473168、71473169、71673194

在线出版日期：2017-10-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：27-41