价格刚性、异质性预期和通货膨胀动态

摘要：

本文采用Chang等(2015)研究和处理过的中国宏观数据,沿用Dupor等(2010)一文使用的两步法,估计了中国市场环境中企业部门的粘性特征,发现:(1)粘性信息和粘性价格都有充分体现;(2)通过参数估计及脉冲响应分析,发现双粘性模型有别于混合新凯恩斯模型;(3)在双粘性模型下,企业调价频率平均为5个季度,基于最新信息最优定价的频率平均7.7个季度.在混合新凯恩斯模型中,企业前瞻理性预期的比重是72％,后顾适应性预期占比28％;(4)虽然双粘性和混合新凯恩斯模型的拟合优度难分伯仲,但数据更倾向匹配后者,这意味着在分析诸如中国的最优货币政策等问题时,仍应选择混合新凯恩斯.

关键词：粘性信息、粘性价格、双粘性、混合新凯恩斯、异质性预期

分类号：F83;F0

资助基金：作者邓燕飞感谢国家留学基金委以及华东师范大学研究生院的访学资助;研究过程中得到双粘性模型的两位构建者俄亥俄州立大学教授Bill Tupor和京都大学副教授Tomiyuki Kitamura的热情帮助,向他们表达诚挚谢意

在线出版日期：2017-10-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：17-26