管制、监管与市场发展:基于中国基金业的经验分析

摘要：

在过去14年中,中国政府对基金行业的管制与监管构成了制度环境的最重要部分,进而直接影响到基金业的市场深化与发展.本文从中国基金业的这一特定背景出发,研究管制与监管的不同功能与作用,及其对基金业市场的不同影响.具体而言,本文定义了管制与监管的理论内涵,讨论了中国基金业发展过程中管制与监管的变革,通过负面事件分析了管制与监管对市场结果的不同影响,最后对管制、监管与市场的关系提出了一种新的解释框架.本文的基本结论是:管制和监管不存在绝对的优劣之分,角色和作用各有不同.与管制相比,监管对抑制市场“败德风险”更为有效；管制-监管的合理匹配能够提升基金市场中的“共同信念”,推动市场均衡达到更优状态.

关键词：基金业、管制、监管、负面事件、市场发展

资助基金：国家社会科学基金支持08&ZD050

在线出版日期：2013-04-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

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