短期货币错配指数对金融危机的影响分析——基于亚洲金融危机的实证检验

摘要：

本文利用泰国、马来西亚和印度尼西亚3个亚洲新兴市场国家从1991—2003年间的相关数据，通过建立短期外债对外汇储备比率、净外币头寸对M2比率与经济总量的模型分析得出：短期外债对外汇储备比率，净外币头寸对M2比率对经济的反方向影响有一年的滞后期，且对前一年的影响要大于当年；模型由短期波动向长期均衡的调整力度较大。理论和实证分析表明货币错配是引起金融危机的一个重要因素，在缺乏有效的债务管理的情况下，长期增高的短期外债对外汇储备比率和净外币头寸对M2比率能增加金融危机发生的机率；当发生危机时，经济需要一年左右的时间恢复。

关键词：货币错配、新兴市场、短期外债

分类号：F831.59(金融、银行)

在线出版日期：2012-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：169-170