短期货币错配指数对金融危机的影响分析——基于亚洲金融危机的实证检验
本文利用泰国、马来西亚和印度尼西亚3个亚洲新兴市场国家从1991—2003年间的相关数据,通过建立短期外债对外汇储备比率、净外币头寸对M2比率与经济总量的模型分析得出:短期外债对外汇储备比率,净外币头寸对M2比率对经济的反方向影响有一年的滞后期,且对前一年的影响要大于当年;模型由短期波动向长期均衡的调整力度较大。理论和实证分析表明货币错配是引起金融危机的一个重要因素,在缺乏有效的债务管理的情况下,长期增高的短期外债对外汇储备比率和净外币头寸对M2比率能增加金融危机发生的机率;当发生危机时,经济需要一年左右的时间恢复。
货币错配、新兴市场、短期外债
F831.59(金融、银行)
2012-10-24(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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