人民币汇率购买力平价假说的计量检验--基于Markov区制转移的Engel-Granger协整分析

摘要：

本文利用Markov区制转移方法,对我国1 980年1月～2004年8月的人民币汇率进行了购买力平价的Engel-Granger协整检验分析.我们发现购买力平价检验可以由两个不同的内生区制来加以刻画,而这些区制的划分与人民币汇率制度改革、经济政策调整和通货膨胀率变化等重要经济事件相联系.我们还发现人民币汇率的长期购买力平价假说成立,但在短期内人民币汇率偏离购买力平价.我们度量了现阶段人民币汇率短期内的偏离程度,从购买力平价假说的角度出发,我们没有发现支持人民币汇率应该升值的经验证据.

关键词：汇率、购买力平价、区制转移、协整检验

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：吉林大学校科研和教改项目;中国科学院资助项目70471016;国家社会科学基金05BJL019;教育部人文社会科学重点研究基地项目05JJD790078

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：57-62