有限关注、内生性学习与期望收益

摘要：

把知情交易者分为内部交易者和外部市场中的信息关注交易者,两类交易者之间的信息不对称产生内生性学习.通过建立一个同时考虑有限关注和内生性学习的动态交易模型,解释关注度和内生性学习是如何共同影响期望收益的.研究表明:私人信息和历史价格揭示的公开信息对于交易策略的选择具有替代作用;内部交易者的期望收益总是随着关注度的增大小幅增大然后逐渐降低;在交易初期,信息关注交易者的期望收益随关注度的增大呈倒U型变化,而在交易末期,信息关注交易者的期望收益随关注度的增大而增大.

关键词：信息优势、有限关注、内生性学习、市场竞争、期望收益

所属期刊栏目：34

分类号：F832.48;F224.7;O225

资助基金：国家社会科学基金;山西省高校人文社会科学重点基地项目;太原科技大学科研博士启动基金项目

在线出版日期：2022-08-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：41-52