天气衍生品空间基差风险对冲方法实证比较研究

摘要：

空间基差风险削弱了天气衍生品对天气风险的规避效果,需要结合数据特征对不同的对冲方法效果比较选择.以气温期权空间基差风险对冲理论为依据,选取山东潍坊、江苏南京1978-2015年日平均气温数据,分别选取线性组合、反距离加权方法构建气温期权空间组合,比较检验了空间基差风险的对冲效果.研究发现,气温期权空间组合数量在一定范围内时,线性组合法和反距离加权法下RMSE均呈现出"U"型变化趋势,存在最优购买组合;两种方法均可降低天气衍生品的空间基差风险,然而反距离加权法下RMSE变化的波动较小,并随着幂指数增大对冲效果波动减小,更易于确定购买组合数量.

关键词：空间基差风险、气温期权、反距离加权法、天气风险

所属期刊栏目：34

分类号：F224.0;F830.5;O152.5

资助基金：国家社会科学基金;国家社会科学基金

在线出版日期：2022-07-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：3-12