不确定性与原油市场的交互影响测度:基于综合集成的多尺度方法论

摘要：

能源系统作为一个典型的复杂系统,其发展过程中极易受到多种来自外部环境的不确定性因素的影响.基于复杂系统管理学思想,针对原油的金融属性、商品属性和政治属性,将经济政策不确定性、市场恐慌以及地缘政治风险等不同层面的不确定性因素纳入到同一框架下,构建了基于综合集成的多尺度复杂系统研究方法论,对不确定性与原油市场形成的复杂系统在不同时间、频率及价格水平下的影响规律及作用机理进行研究.研究选取了6个不确定性指标和原油期货价格1997-2019年间共270个月度数据,借助小波分析和分位数回归方法,发现不确定性与原油市场的交互影响在不同指标间、不同时频尺度及不同价格水平下表现各异.这有助于深入了解原油市场与不确定性系统间复杂的交互机制,对利益相关者合理决策具有重要参考价值.

关键词：不确定性、油价、多尺度、小波分析、分位数回归

所属期刊栏目：32

资助基金：国家自然科学基金项目;国家自然科学基金项目

在线出版日期：2020-09-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：29-40