“保险+期货”模式价格保险定价研究——以玉米为例

摘要：

“保险+期货”模式是当前农业保险转型升级的重大利器,对于我国农业供给侧结构性改革具有重大意义.为此,本文对“保险+期货”模式核心问题——价格保险定价展开研究.首先,实地调研了受农户欢迎的欧亚、美式、美亚、蝶式和障碍等期权类型的6种价格保险,结合我国农产品期货特征和“保险+期货”模式试点经验,解析了价格保险设计原则、定价思路和适用性,丰富了我国“保险+期货”模式价格保险产品谱系和定价理论.其次,借助含季节性和均值回归特征的随机方程(SMRS)拟合农产品期货价格,构建了基于延期式场外复制期货期权的“保险+期货”模式6种价格保险定价模型,并给出了最大似然法求解拟合参数、对偶变量蒙特卡罗法模拟厘定单位保费的步骤,解决了期货价格拟合和保险定价方法契合不够的问题.最后,对玉米“保险+期货”模式价格保险案例进行了分析,计算得出“保险+期货”模式6种价格保险单位保费,并对比不同的目标价格和波动率情形下的单位保费差异,结果表明:目标价格接近保险合同签订时点期货价格、定价波动率偏保守的欧亚期权保险和美亚期权保险的性价比高、更适合农户.

关键词：“保险+期货”模式、价格保险、定价、延期式场外复制期货期权、玉米

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资助基金：国家自然科学基金重点项目;国家自然科学基金项目;长江学者和创新团队发展计划资助项目;中央高校基本科研业务费专项资金;中国博士后科学基金项目;2019年度辽宁省自然科学基金计划指导计划项目

在线出版日期：2020-06-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：35-47