基于均值-方差模型的P2P债权投资策略与风险度量问题研究

摘要：

2015年1月31日,全国首个P2P跨平台债权转让系统“投之家”的二级市场上线,这迅速使得P2P债权投资成为了业界与学术界的热门话题.本文考虑投资者同时持有风险资产和P2P债权,将投资者日常的现金流假设为泊松过程,应用随机控制方法建立了P2P债权投资的均值-方差模型,运用动态规划原理得到了模型对应的HJB方程,并解得HJB方程的最优投资策略和风险度量显式解.最后本文通过数值模拟分析了不同参数对模型结果的影响.

关键词：投资策略、P2P债权、均值-方差模型、互联网金融

所属期刊栏目：29

分类号：F83;F22

资助基金：国家自然科学基金项目71471117;上海市教委科研创新重点项目13ZZ107;上海师范大学自科项目SK201506

在线出版日期：2017-08-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：19-28