机构持股、投资者情绪与应计异象

摘要：

以2007-2011年期间我国上市公司为研究样本,依据行为金融理论实证检验了投资者情绪对应计异象的影响.结果表明,在情绪高涨(低迷)期,会计应计错误定价的程度更高(低).进一步研究表明,机构投资者整体持股对投资者情绪与应计异象之间关系的影响在不同窗口期存在差异,在短期内增强了投资者情绪对应计异象的正向影响,但在长期则减轻了投资者情绪对应计异象的正向影响.不同类型机构投资者持股对投资者情绪与应计异象之间关系的影响存在差异.

关键词：应计异象、投资者情绪、机构持股、定价效率

所属期刊栏目：28

分类号：F83;F27

资助基金：国家社会科学基金项目15BGL077;国家自然科学基金青年项目71602082

在线出版日期：2016-12-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：3-15